Prețurile de închidere ale contractelor futures pentru cereale din SUA – joi, 13 martie 2025

Contractele futures pentru grâu au încheiat sesiunea în creștere pe toate bursele majore. Grâul Chicago Soft Red Winter (SRW) a crescut cu 8 până la 9 cenți, Kansas City Hard Red Winter (HRW) a condus câștigurile cu o creștere de 13 până la 15 cenți, iar Minneapolis Spring Wheat (HRS) a urcat cu 9 până la 10 cenți la închidere. Contractul CBOT pentru grâu din mai 2025 s-a stabilit la 5,62 ½ USD per bushel, în creștere cu 8 ½ cenți. Datele puternice privind vânzările pentru export au oferit sprijin, USDA raportând rezervări săptămânale pentru exportul de grâu de 783.416 MT—al doilea cel mai mare volum de achiziție din acest an de comercializare.

Contractele futures pentru porumb au reușit să recupereze unele dintre pierderile de miercuri, majoritatea contractelor închizându-se cu 4 până la 5 cenți mai sus. Contractul CBOT pentru porumb din mai 2025 s-a stabilit la 4,65 ¼ USD per bushel, în creștere cu 4 ½ cenți. Raportul săptămânal al USDA privind vânzările pentru export a arătat un maxim de trei săptămâni, cu 967.348 MT vândute, deși este încă cu 24,6% mai puțin față de aceeași săptămână a anului trecut. Mexic a fost cel mai mare cumpărător, cu 431.600 MT, urmat de Japonia. Între timp, Bursa de Cereale din Rosario a redus estimarea producției de porumb a Argentinei cu 1,5 milioane MT, ajungând la 44,5 milioane MT, oferind astfel un sprijin suplimentar pieței.

Contractele futures pentru soia și-au revenit joi, închizându-se cu 5 până la 11 cenți mai sus pe majoritatea contractelor. Contractul CBOT pentru soia din mai 2025 s-a închis la 10,10 ¾ USD per bushel, în creștere cu 10 ¼ cenți. USDA a raportat vânzări puternice pentru exportul de soia, totalizând 751.651 MT, depășind estimările comerciale și atingând un maxim de șapte săptămâni. China a fost principalul cumpărător, cu 208.300 MT, urmată de Indonezia. Cu toate acestea, Bursa de Cereale din Rosario a redus estimarea producției de soia a Argentinei cu 1 milion MT, ajungând la 46,5 milioane MT, invocând preocupările continue legate de secetă.

Evoluții globale cheie care influențează prețurile cerealelor

Canada va semăna mai puține hectare de canola în acest an, deoarece tensiunile comerciale globale afectează cererea. Se estimează că suprafața cultivată cu canola va scădea cu 1,7% până la 21,6 milioane de acri, pe măsură ce China și SUA impun tarife asupra făinii și uleiului de canola din Canada. Prețurile au continuat să scadă cu 3,6% miercuri, iar declinul săptămânal a ajuns la 11%, întrucât incertitudinea afectează piața semințelor oleaginoase.

Uniunea Europeană a introdus tarife vamale de represalii, vizând produsele agricole din SUA, inclusiv soia din Louisiana și carnea de vită din Nebraska și Kansas. Canada a răspuns, de asemenea, impunând tarife asupra mărfurilor americane în valoare de 21 miliarde de dolari, escaladând și mai mult tensiunile comerciale care ar putea afecta exporturile viitoare de cereale.

Piața etanolului din SUA rămâne sub presiune, deoarece producția săptămânală de etanol a scăzut cu 31.000 de barili pe zi (bpd), ajungând la 1,062 milioane bpd. Stocurile de etanol au crescut la 27,376 milioane de barili, ușor peste așteptări, ceea ce ar putea limita cererea de porumb pe termen scurt.

Ucraina a raportat o scădere de 4,5% a exporturilor totale de cereale în acest sezon, cu exporturile de porumb în scădere cu 9% față de anul trecut, în timp ce livrările de grâu au crescut cu 3%. Atacul forțelor ruse asupra portului Odesa de miercuri a perturbat și mai mult comerțul cu cereale, avariind infrastructura de export și ucigând patru marinari sirieni aflați pe un cargobot cu destinația Algeria. Oficialii ucraineni au avertizat că Rusia își intensifică eforturile pentru a restricționa exporturile de cereale ale Ucrainei, extinzându-și în același timp propria cotă de piață.

Previziunile pentru producția de soia și porumb din Argentina au fost revizuite în scădere, producția de soia fiind redusă la 46,5 milioane MT, iar producția de porumb la 44,5 milioane MT. Seceta din regiunea Pampas continuă să reducă potențialul de randament, în ciuda precipitațiilor recente la sfârșitul sezonului.

China se pregătește pentru importuri record de soia în al doilea trimestru al anului 2025, cu estimări care indică 31,3 milioane MT, o creștere de 4,6% față de anul trecut. Cu toate acestea, întârzierile în recoltarea Braziliei și procedurile vamale lente au creat o criză de aprovizionare pe termen scurt, forțând unii procesatori să-și suspende operațiunile din cauza disponibilității limitate a boabelor de soia.

Franța și-a redus prognoza pentru exporturile de grâu moale cu 1,7%, estimând acum 9,58 milioane MT pentru sezonul 2024-25. Scăderea este cauzată în principal de o reducere de 6% a vânzărilor de grâu în afara UE, care sunt, de asemenea, cu 69% mai mici față de anul trecut. Între timp, angajamentele totale de export de grâu ale Franței au scăzut cu 42% față de anul precedent.

Operațiunile coridorului de cereale din Ucraina rămân în pericol, cu peste 113 atacuri rusești asupra infrastructurii portuare și agricole din regiunea Odesa înregistrate din anul trecut. Cu toate acestea, Ucraina a reușit să exporte 93,3 milioane MT de cereale prin coridorul comercial al Mării Negre de la reluarea activității sale la sfârșitul anului 2023.

Greva națională a lucrătorilor din industria oleaginoasă din Argentina a fost suspendată după ce guvernul a emis un ordin de conciliere de 15 zile, dar muncitorii de la Vicentin, un gigant agricol aflat în faliment, continuă greva din cauza salariilor neplătite. Acest conflict de muncă în desfășurare amenință exporturile de făină și ulei de soia, care sunt esențiale pentru lanțurile globale de aprovizionare.

Recolta de porumb din Paraguay a început, iar USDA își menține estimarea pentru producția din 2024-25 la 5,2 milioane MT. Condițiile meteorologice favorabile susțin operațiunile timpurii de recoltare, dar analiștii monitorizează riscul de secetă la sfârșitul lunii martie.

China este pe cale să obțină o recoltă record de grâu, cu o producție totală estimată la 141,5 milioane MT. Ploile recente au îmbunătățit umiditatea solului, favorizând dezvoltarea culturilor, iar ultimele prognoze nu indică riscuri imediate pentru producția de grâu de iarnă.

Estimarea producției de grâu din India rămâne neschimbată la 111,6 milioane MT, pe măsură ce culturile trec prin faza de maturizare. Indicii de vegetație sugerează o creștere sănătoasă, iar principalele state producătoare de grâu, Uttar Pradesh, Haryana și Punjab, arată condiții de cultură peste media normală.

Perspective pentru sesiunea de tranzacționare de astăzi

Pe fondul escaladării tensiunilor comerciale, incertitudinilor meteorologice persistente și modificărilor în dinamica exporturilor, volatilitatea piețelor de cereale este de așteptat să rămână ridicată. Comercianții vor monitoriza îndeaproape datele privind exporturile din SUA, evoluția disputei de muncă din Argentina și orice escaladare suplimentară a tensiunilor geopolitice din regiunea Mării Negre.

În plus, traderii de soia vor fi atenți la noutăți privind cererea de import a Chinei, în timp ce contractele futures pentru porumb și grâu ar putea reacționa la cele mai recente prognoze de aprovizionare de la producătorii globali cheie.

Pe măsură ce îngrijorările privind cererea globală continuă să influențeze sentimentul pieței, prețurile cerealelor rămân vulnerabile la mișcări bruște în sesiunea de tranzacționare de astăzi.