Intensificarea disputelor geopolitice, în special între China, Uniunea Europeană și Statele Unite, a condus la schimbări semnificative în fluxurile comerciale globale. Între timp, prognoza culturilor din America de Sud a rămas un punct central, deoarece ploile au îmbunătățit condițiile în unele regiuni, în timp ce seceta a continuat în altele. În mijlocul acestor incertitudini, contractele futures pentru grâu și porumb au încheiat săptămâna în scădere, în timp ce soia a reușit să înregistreze câștiguri modeste.

Dezvoltări în politica comercială și geopolitică care redefinesc piețele globale

Săptămâna trecută a fost marcată de dispute comerciale intense și ajustări de politici care vor avea, probabil, implicații pe termen lung asupra pieței globale a cerealelor. Statele Unite și China s-au aflat într-un nou conflict comercial, după ce Beijingul a anunțat suspendarea completă a importurilor de soia de la trei mari entități agricole americane. Această măsură face parte dintr-o strategie mai largă a Chinei de a riposta la noile restricții comerciale impuse de SUA asupra companiilor chineze de tehnologie, ceea ce slăbește și mai mult perspectivele exporturilor americane de soia. În același timp, China și-a intensificat achizițiile de soia din Brazilia, ceea ce a dus la o creștere cu 70% a primelor de export braziliene în această săptămână, pe măsură ce cererea din partea procesatorilor chinezi a crescut.

Strategia Chinei privind importurile de porumb a suferit, de asemenea, o schimbare semnificativă, țara continuând să își crească achizițiile din Brazilia, în detrimentul furnizorilor americani. Transporturile de porumb brazilian către China au crescut cu 84% față de anul trecut, o tendință care va avea un impact de durată asupra exporturilor de cereale ale SUA. Redirecționarea cererii chineze către furnizorii sud-americani subliniază fragilitatea relațiilor comerciale agricole americane, pe fondul tensiunilor geopolitice tot mai mari.

Uniunea Europeană a complicat și mai mult dinamica comercială globală, anunțând planuri de a impune tarife asupra mărfurilor americane în valoare de 28,2 miliarde de dolari, inclusiv asupra unor produse agricole esențiale, cum ar fi soia, porumbul și carnea de vită. Tarifele propuse sunt un răspuns la decizia administrației Biden de a menține restricțiile asupra importurilor europene de oțel și aluminiu. Liderii industriei europene de nutrețuri au avertizat că restricțiile asupra importurilor de soia din SUA ar putea duce la perturbări în lanțurile de aprovizionare, având în vedere dependența ridicată a UE de surse externe de proteine pentru producția de furaje pentru animale. Analiștii de piață avertizează că costurile mai mari ale furajelor ar putea reduce producția de carne în Europa, ceea ce ar putea duce la o creștere a cererii globale pentru alternative, precum șrotul de rapiță și șrotul de floarea-soarelui.

China a făcut, de asemenea, un pas îndrăzneț pe piața oleaginoaselor, impunând o taxă vamală de 100% asupra importurilor de șrot de rapiță din Canada, ceea ce a declanșat o creștere de 8% a prețurilor futures pentru șrotul de rapiță pe bursa din Zhengzhou. Această schimbare bruscă a politicii este de așteptat să perturbe semnificativ fluxurile comerciale de oleaginoase, întrucât Canada este unul dintre cei mai mari furnizori de șrot de rapiță ai Chinei. Analiștii avertizează că furnizorii alternativi, cum ar fi India și Rusia, ar putea avea dificultăți în a compensa deficitul, ceea ce ar putea duce la o penurie de șrot de rapiță pe piața furajelor din China în al treilea trimestru al anului 2025. Această situație ar putea determina o creștere a cererii Chinei pentru șrot de soia și șrot de floarea-soarelui, beneficiind astfel exportatorii sud-americani de soia.

Brazilia a adoptat o abordare diferită în politica sa comercială, reducând taxele de import pentru mărfuri alimentare esențiale, inclusiv porumb, zahăr și carne de vită, în încercarea de a stabiliza prețurile interne ale alimentelor pe fondul inflației în creștere. Această măsură este de așteptat să ducă la o creștere a importurilor alimentare ale Braziliei, ceea ce va crea o competiție suplimentară pe piața globală a cerealelor. Supremația Braziliei în exporturile de soia este deja consolidată, China favorizând masiv aprovizionarea braziliană în detrimentul celei americane, din cauza tensiunilor comerciale persistente.

Vietnamul a devenit un alt actor important în peisajul comercial global, deoarece oficialii de la Hanoi au lansat o revizuire a politicilor comerciale privind produsele agricole americane, în încercarea de a evita tarifele de represalii din partea Washingtonului. Vietnamul menține în prezent un excedent comercial semnificativ cu SUA, ceea ce îl face un candidat probabil pentru ajustări de politică comercială. Oficialii analizează reducerea taxelor vamale pentru produse americane-cheie, inclusiv gaz natural lichefiat și mărfuri agricole, pentru a menține relații comerciale pozitive. O delegație de afaceri din SUA, formată din peste 60 de companii, este programată să viziteze Vietnamul la sfârșitul acestei luni pentru a negocia ajustările comerciale.

În Argentina, industria de procesare a soiei a fost afectată temporar de o grevă a muncitorilor, care a blocat operațiunile de prelucrare. Greva a fost suspendată după intervenția guvernului, dar negocierile continuă. Sectorul de procesare a soiei din Argentina este un furnizor crucial de șrot de soia și ulei de soia pe piețele globale, ceea ce înseamnă că orice întreruperi suplimentare ar putea avea consecințe semnificative.

Performanța pieței futures și tendințele prețurilor

Piața contractelor futures pentru cereale a înregistrat o volatilitate semnificativă pe parcursul săptămânii, pe măsură ce evoluțiile comerciale și condițiile meteorologice au influențat sentimentul investitorilor.

Futures-urile pentru grâu au încheiat săptămâna în scădere pe toate bursele importante. Contractul CBOT Wheat pentru mai 2025 s-a stabilit la 5,57 dolari pe bushel, în scădere cu 5 ½ cenți vineri. Pe parcursul săptămânii, contractele pe termen scurt au înregistrat unele câștiguri, grâul CBOT pentru mai crescând cu 5 ¾ cenți, susținut de datele privind vânzările pentru export și îngrijorările legate de seceta din principalele regiuni agricole. Cu toate acestea, piața a fost afectată de exporturile puternice de grâu ale Rusiei și de prețurile competitive la nivel global.

Futures-urile pentru porumb au încheiat, de asemenea, săptămâna în scădere. Contractul CBOT Corn pentru mai 2025 a închis la 4,58 ½ dolari pe bushel, în scădere cu 6 ¾ cenți vineri. De-a lungul săptămânii, contractul pentru mai a pierdut 10 ¾ cenți, în timp ce contractele pentru noua recoltă din decembrie au scăzut cu 3 ¼ cenți. USDA a raportat vânzări private pentru export de 218.604 MT de porumb către o destinație necunoscută, în timp ce Coreea de Sud și-a continuat achizițiile masive, cumpărând încă 207.000 MT. Fondurile speculative au redus pozițiile nete long pe contractele futures pentru porumb cu 73.211 contracte, semnalând un sentiment mai slab pe piață.

În contrast, futures-urile pentru soia au reușit să înregistreze câștiguri. Contractul CBOT Soybean pentru mai 2025 a închis la 10,16 dolari pe bushel, în creștere cu 5 ¼ cenți vineri. În ciuda acestui avans, soia a încheiat săptămâna cu o pierdere totală de 9 cenți. USDA a raportat vânzări puternice pentru export, de 751.651 MT de soia, cu China în fruntea achizițiilor, cu 208.300 MT, urmată de Indonezia cu 151.800 MT. Prognoza culturilor de soia din Argentina a arătat îmbunătățiri, în timp ce estimarea producției de soia a Braziliei a fost revizuită în scădere la 172,45 milioane MT, din cauza pierderilor cauzate de condițiile meteorologice.

Tendințe meteorologice și impactul lor asupra producției globale de culturi

Condițiile meteorologice au jucat un rol esențial în evoluția piețelor globale de cereale în această săptămână, în special în America de Nord și de Sud.

În Statele Unite, regiunile producătoare de grâu, cum ar fi Kansas, Oklahoma și Texas, au înregistrat condiții mixte ale culturilor, unele zone beneficiind de umiditate, în timp ce altele au continuat să sufere din cauza secetei. Raportul USDA privind starea culturilor a indicat o ușoară îmbunătățire a grâului de iarnă din Oklahoma, în timp ce Kansas și Texas au înregistrat scăderi minore, din cauza secetei persistente din sudul Marilor Câmpii.

În America de Sud, ploile din Argentina au adus o ușurare necesară culturilor de porumb și soia, îmbunătățind perspectivele de producție. Bursa de cereale din Buenos Aires și-a îmbunătățit evaluarea recoltei de soia, raportând că 32% din cultură se află acum într-o stare excelentă, față de 24% săptămâna trecută. Cu toate acestea, nordul Argentinei și Rio Grande do Sul din Brazilia continuă să sufere din cauza căldurii și secetei, punând în pericol producția târzie de soia și recolta secundară de porumb.

Recolta secundară de porumb a Braziliei, care reprezintă 75% din producția totală, a progresat bine, cu 92% din suprafață plantată până la data de 7 martie. Cu toate acestea, condițiile de secetă din Goiás, Mato Grosso do Sul și Paraná ar putea afecta negativ dezvoltarea randamentului în următoarele săptămâni.

În Europa, FranceAgriMer și-a menținut evaluarea culturii de grâu moale din Franța la 74% bun-excelent, în timp ce Strategie Grains și-a revizuit ușor în scădere estimarea producției de grâu a UE la 127,5 milioane de tone metrice (MT), din cauza condițiilor de secetă din Europa de Est.

Tendințe în Export și Mișcări Comerciale Globale

Inspecțiile pentru exportul de porumb au totalizat 1,82 milioane MT, în creștere față de 1,35 milioane MT săptămâna trecută.

Inspecțiile pentru exportul de grâu au scăzut la 216.000 MT, în jos față de 391.000 MT.

Inspecțiile pentru exportul de soia au crescut la 844.000 MT, față de 700.000 MT săptămâna precedentă.

Trecerea Chinei de la importurile de porumb din SUA către aprovizionarea din Brazilia rămâne o tendință critică pe piața globală. Între timp, importurile de uleiuri vegetale ale Indiei au atins cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani, ceea ce ar putea duce la o creștere a cererii viitoare pentru uleiul de soia din SUA și uleiul de palmier din Malaezia.

Perspective pentru săptămâna viitoare

Privind înainte, piețele globale ale cerealelor sunt așteptate să rămână volatile, pe măsură ce disputele comerciale continuă să evolueze, iar condițiile meteorologice continuă să afecteze perspectivele de producție a culturilor. Principalele aspecte de monitorizat includ negocierile comerciale dintre SUA și China, deciziile privind tarifele UE și progresul culturilor din America de Sud. Următorul raport USDA privind vânzările pentru export și raportul WASDE vor oferi informații critice despre tendințele globale de cerere și ofertă. Cu incertitudinea care domină piața, traderii și analiștii vor urmări îndeaproape evoluțiile geopolitice și prognozele globale ale producției în săptămânile următoare.