Șocuri comerciale și politice: Lanțul global de aprovizionare trece printr-o transformare

Această săptămână a fost marcată de o avalanșă de schimbări strategice în comerț și măsuri de politică ce ar putea remodela semnificativ fluxurile de export ale cerealelor și oleaginoaselor în lunile următoare. Fiecare decizie, deși izolată în context, contribuie la o reconfigurare mai amplă a lanțurilor globale de aprovizionare, a competitivității și a alinierii între cerere și ofertă.

Una dintre cele mai semnificative evoluții a venit din partea Comisiei Europene, care a redus drastic prognoza pentru producția de cereale în 2025–2026. Estimarea totală a fost redusă de la 282,9 milioane la 278,4 milioane de tone, cu o scădere accentuată a producției de porumb – de la 64,6 la 60,1 milioane de tone. Estimările pentru grâu au fost și ele revizuite în jos. Această actualizare a politicii are ecouri globale, amplificând temerile privind oferta – în special pentru porumb – și ar putea stimula interesul pentru exporturi din regiunile Mării Negre și America de Sud.

Proiectul feroviar Bi-Oceanic Brazilia–China a înregistrat progrese rapide, semnalând o schimbare pe termen lung în logistica latino-americană. Odată finalizat, acest coridor de 5.000 km va lega porturile atlantice ale Braziliei cu cele pacifice ale Peru, reducând semnificativ timpii și costurile de transport pentru exporturile de soia către China și alte piețe asiatice. Această evoluție amenință să erodeze avantajul competitiv al porturilor americane din Golful Mexic în fața piețelor din Asia de Est.

Pe partea de infrastructură, SUA rămân într-o poziție dezavantajoasă. În timp ce Brazilia și China accelerează dezvoltarea legăturilor comerciale fizice, exportatorii nord-americani se confruntă cu infrastructură portuară îmbătrânită, costuri ridicate ale transportului intern și dificultăți continue pe râul Mississippi – ceea ce amplifică impactul pe termen lung al expansiunii feroviare braziliene.

Relațiile comerciale dintre Australia și SUA s-au îmbunătățit vizibil după ce Australia a ridicat interdicția de decenii privind importurile de carne de vită din SUA. Decizia este văzută ca un precursor pentru discuții mai ample privind liberalizarea comerțului, inclusiv în domenii precum oțelul și farmaceuticele, și ar putea stimula fluxurile bilaterale de produse agricole. Pentru piața cerealelor, aceasta deschide perspective pentru extinderea reciprocă a exporturilor și restabilirea încrederii în produsele americane pe piețele Asia–Pacific.

În Rusia, guvernul a suspendat taxa flotantă de export pentru uleiul de floarea-soarelui și șrot. Această politică urmărește să sprijine procesatorii interni și să stimuleze exporturile, în special către piețele sensibile la preț din Asia și Orientul Mijlociu. Măsura ar putea aduce volume considerabile pe piețele internaționale de uleiuri vegetale, exercitând presiune descendentă asupra prețurilor și redistribuind cererea între uleiul de floarea-soarelui, de soia și de palmier.

Un punct fierbinte tot mai evident se dezvoltă în Ucraina, unde asociațiile fermierilor și sindicatele comerciale l-au îndemnat pe președintele Zelenski să respingă propunerile privind introducerea de taxe de export pentru soia și rapiță. Aceștia susțin că astfel de taxe ar afecta micii și mijlocii fermieri și ar încălca acordurile comerciale cu Uniunea Europeană. Dat fiind că Ucraina este un furnizor-cheie de oleaginoase pentru UE, orice perturbare sau restricție a fluxului de export ar putea avea efecte de undă asupra piețelor de ulei vegetal și ar putea influența deciziile de aprovizionare.

Între timp, Argentina își adâncește relațiile comerciale cu China, finalizând un al doilea contract major pentru vânzarea de șrot de soia – 30.000 de tone la un preț de 365 USD/tonă (inclusiv transport). Pe fondul tensiunilor nerezolvate dintre SUA și China, Beijingul pare să își diversifice riscurile prin reducerea dependenței de furnizorii americani și creșterea importurilor din America de Sud. Aceste acorduri reduc și mai mult dominația SUA în comerțul global cu șrot de soia și indică o potențială schimbare structurală pe termen lung.

În cele din urmă, USDA a anunțat că în luna octombrie va lansa o versiune modernizată a sistemului său de raportare a exporturilor. Conceput pentru a recâștiga credibilitatea după întârzierile anterioare, noul sistem va spori transparența datelor săptămânale privind vânzările de export. După consultări cu părțile interesate prin webinarii și sesiuni de instruire, agenția adoptă o abordare prudentă pentru lansare. Eficacitatea acestui sistem va fi crucială pentru menținerea încrederii pieței și pentru facilitarea luării deciziilor în timp util de către comercianți și analiști.

Toate aceste schimbări de politică, investiții în infrastructură, dispute comerciale și realinieri strategice nu sunt doar titluri – ele rescriu fundamentul modului, locului și momentului în care se mișcă cerealele la nivel global. Pe măsură ce schimbările climatice amplifică nevoia de flexibilitate în aprovizionare și se deschid noi coridoare comerciale, echilibrul de putere pe piețele agroalimentare globale se schimbă sub ochii noștri.

Tendințe de preț și dinamica contractelor futures (CBOT – contracte 2025)

Grâu

Prețurile grâului au înregistrat creșteri prudente la începutul săptămânii, cu contractul SRW Chicago pentru septembrie deschizând miercuri la 5,40½ USD și încheind săptămâna ușor mai jos, la 5,38 USD. Comercianții au echilibrat datele pozitive privind exporturile din partea USDA – care au atins un record al anului de marketing, 712.179 tone metrice – cu estimările mai slabe decât așteptările din turul de evaluare a culturilor din Dakota de Nord, unde randamentul la grâul de primăvară a fost de doar 49,0 busheli/acr. Deși peste media ultimilor 5 ani, acesta este sub nivelul de 54,5 busheli/acr de anul trecut.

Porumb

Contractele futures pentru porumb au arătat o redresare constantă pe parcursul săptămânii, reflectând cererea puternică și vânzările în creștere ale noii recolte. Miercuri, contractul pentru septembrie s-a deschis la 3,98½ USD, a urcat la 4,01¾ USD joi, iar vineri a scăzut ușor la 3,99 USD. Sprijinul esențial a venit din partea vânzărilor confirmate de USDA: 135.000 tone pentru Coreea de Sud și 284.196 tone pentru destinații necunoscute. Vânzările totale săptămânale de porumb pentru export au ajuns la 643.060 tone – aproape dublul cantității din aceeași săptămână a anului trecut – subliniind apetitul constant pe piețele internaționale, în ciuda stresului meteorologic intern.

Soia

Soia a înregistrat presiuni descendente pe tot parcursul săptămânii. Contractul pentru august 2025 s-a deschis miercuri la 10,05¾ USD, a scăzut la 10,04¼ USD la închiderea de joi și a ajuns vineri la 9,97¼ USD. Vânzările pentru noua recoltă au atins un minim de 4 săptămâni, cu 238.816 tone. Vânzările pentru recolta veche au fost și ele în scădere – 160.872 tone – dar totuși cu 81,5% peste nivelul de anul trecut. Deși interesul chinez și schimbările logistice au oferit un oarecare sprijin, scăderea prețurilor la șrotul de soia și uleiul de soia a continuat să apese asupra sentimentului pieței.

Vremea: Principalul factor de risc al săptămânii

Evoluțiile meteorologice au dominat sentimentul de risc pe parcursul întregii săptămâni. În Statele Unite, condițiile au fost mixte – în timp ce Câmpiile de Nord au primit ploi benefice care au îmbunătățit umiditatea solului pentru grâu și canola, Câmpiile Centrale și Sudice au continuat să se confrunte cu căldură extremă și secetă. Un front atmosferic staționar în Midwest a stârnit îngrijorări privind stresul asupra culturilor în etapele critice de dezvoltare ale porumbului și soiei.
În Canada, USDA a semnalat o stare „sub așteptări” a culturilor de grâu în provinciile din Prerii din cauza secetei prelungite. Deși producția totală de grâu este estimată la 35,15 milioane de tone, stocurile finale reduse și recuperarea limitată a randamentelor ar putea accentua deficitul de aprovizionare global, în special la grâul dur.
Regiunea Mării Negre a fost supusă unei presiuni în creștere, deoarece prognozele meteo au indicat ploi limitate și căldură persistentă în Ucraina și sudul Rusiei, crescând riscul apariției unor „secete fulgerătoare” pentru culturile de porumb și floarea-soarelui. În mod similar, în Europa Centrală și de Sud, câmpurile de porumb din Franța s-au deteriorat în ciuda ploilor recente. Recoltarea grâului moale în Franța a ajuns la 86%, dar perspectivele privind calitatea rămân incerte din cauza episoadelor de secetă în timpul umplerii boabelor.
În Australia, deși ploile recente au oferit un răgaz temporar în regiunile vestice, prognoza națională pentru grâu rămâne fragilă. ABARES a menținut estimarea privind un declin anual de 10%, până la 30,6 milioane de tone, din cauza secetei persistente din sol.

Mișcări săptămânale în regiunea Mării Negre: Seceta domină piața

În regiunea Mării Negre, stresul climatic și dinamica pieței regionale s-au accentuat.
În Bulgaria, recolta de grâu este aproape finalizată în nord, cu o calitate încurajatoare și randamente apropiate de nivelurile de anul trecut. Totuși, Asociația Națională a Producătorilor de Cereale avertizează cu privire la perspectivele sumbre pentru culturile de primăvară. Floarea-soarelui și porumbul suferă grav din cauza căldurii excesive și a lipsei de precipitații, unii fermieri descriind starea câmpurilor ca fiind „jalnică”. Prețurile de achiziție pentru grâu în porturile Varna și Burgas variază între 350–370 leva/tonă, însă costurile logistice din regiunile interioare reduc semnificativ marjele producătorilor.
În România, prognoza pentru floarea-soarelui a fost ajustată în sus de UkrAgroConsult datorită condițiilor de câmp mai bune decât se aștepta. Cu toate acestea, participanții la piață rămân prudenți. Ofertele cash nu acoperă încă costurile de producție, iar fermierii ezită să se angajeze în vânzări forward. Ploile de la finalul lunii iulie vor fi decisive pentru randamentele finale și volumele de export.
În Moldova, o mișcare strategică a fost aprobarea de către guvernul României a achiziției Portului Internațional Liber Giurgiulești. Această achiziție face parte dintr-un efort mai amplu de a consolida logistica regională și de a întări poziția României ca nod de export pentru cereale prin Marea Neagră și Dunăre. Sunt planificate investiții de peste 24 de milioane de euro, incluzând modernizări ale infrastructurii și digitalizare.
Aceste schimbări regionale în infrastructură și producție adaugă noi niveluri de complexitate în logistica cerealelor din zona Mării Negre, mai ales în condițiile în care Ucraina continuă să se confrunte cu incertitudini politice și logistice legate de taxele de export pentru oleaginoase și de perturbările comerciale generate de război.

Reduceri ale estimărilor UE provoacă îngrijorări privind aprovizionarea

Un factor major al pieței în această săptămână a fost revizuirea în scădere de către Comisia Europeană a prognozei pentru recolta de cereale din 2025–2026. Producția totală de cereale a fost redusă la 278,4 milioane de tone, față de 282,9 milioane anterior. Estimarea pentru porumb a înregistrat cea mai mare scădere, fiind redusă de la 64,6 la 60,1 milioane de tone. De asemenea, și previziunile pentru grâu au fost ajustate în jos. Aceste ajustări amplifică îngrijorările deja existente privind deficitul global de aprovizionare și apar într-un moment în care marii cumpărători își intensifică strategiile de achiziție înainte de toamnă.

Date de export și activitate USDA

Rapoartele săptămânale de export ale USDA au oferit un impuls optimist de moment, cu cifre solide pentru grâu și porumb. De asemenea, traderii au remarcat modernizarea sistemului de raportare a exporturilor anunțată de USDA, ce urmează să fie lansată în luna octombrie. După întârzierile anterioare, agenția desfășoară acum webinarii și sesiuni de instruire pentru exportatori pentru a se asigura că noul sistem crește transparența și încrederea în piață.
Între timp, o evoluție de reglementare în SUA a atras atenția: EPA a propus reautorizarea erbicidului dicamba pentru culturile de bumbac și soia, după o interdicție judecătorească din 2024. Deși persistă îngrijorări legate de derapajul chimic, această măsură ar putea susține deciziile fermierilor privind rotația culturilor și strategia de combatere a buruienilor pentru sezonul viitor.

Concluzie: Piețele rămân în alertă pe fondul presiunilor structurale și climatice

Piața cerealelor a încheiat săptămâna într-un climat de incertitudine ridicată pentru toate mărfurile principale. Deși cererea externă rămâne fermă, iar unele decizii de infrastructură și politici oferă perspective promițătoare pe termen lung, riscurile imediate continuă să se concentreze pe secetă, randamente mixte, tensiuni geopolitice și schimbări bruște în competitivitatea regională. Odată cu apropierea lunii august – lună critică pentru dezvoltarea culturilor – săptămânile următoare ar putea contura direcția prețurilor globale ale cerealelor pentru trimestrul IV și mai departe.