A șasea noapte consecutivă de lovituri SUA-Iran trimite petrolul brut puternic mai sus și reaprinde cererea pentru biocombustibili sub uleiul de soia, în timp ce bombardamentul Ucrainei din timpul nopții asupra flotei-fantomă a Rusiei menține fermă prima de risc a grâului.
Cerealele deschid vineri în mod mixt, până la ușor mai sus, deoarece sprijinul generat de energie în complexul semințelor oleaginoase compensează o evoluție încă slabă a porumbului, grâul ignorând slăbiciunea de la început și tranzacționându-se cu $0.01 până la $0.06 mai sus la toate cele trei clase.
Tensiunile din Orientul Mijlociu se accentuează și mai mult, Comandamentul Central al SUA lovind ținte iraniene pentru a șasea seară consecutivă, iar Iranul revendicând lovituri de represalii asupra forțelor SUA din Siria și Bahrain, pe măsură ce conflictul se extinde. Petrolul brut WTI spot este în creștere cu $2.00, apropiindu-se de $81 pe baril, foarte aproape de maximul din această săptămână de $81.27, în timp ce RBOB este cu $0.05 mai sus, iar păcura este cu $0.06 mai sus pe galon. Mișcarea din energie se filtrează direct în complexul de soia prin canalul biocombustibililor, uleiul de soia fiind performerul remarcabil al sesiunii.
Nici riscul privind transportul maritim din Marea Neagră nu se atenuează. Forțele ucrainene susțin că au lovit 12 vase peste noapte în așa-numita flotă-fantomă a Rusiei care operează în Marea Neagră, ridicând totalul la 159 de vase rusești lovite în Marea Azov și Marea Neagră în ultimele 11 zile. Forțele ruse și-au continuat propriile atacuri asupra infrastructurii portuare ucrainene din Odesa și Chornomorsk. Cum ambele părți escaladează, în loc să dezescaladeze, prima de risc pentru transport și asigurare incorporată în grâul provenit din Marea Neagră nu dă niciun semn de estompare.
Raportul săptămânal USDA privind vânzările la export publicat joi a conturat o imagine slabă a cererii în întregul complex. Vânzările de grâu de doar 235,102 MT pentru săptămâna încheiată la 9 iulie au marcat cel mai redus volum din noul an de comercializare și mai puțin de jumătate din nivelul aceleiași săptămâni de acum un an, Japonia și Mexicul fiind principalii cumpărători. Vânzările de porumb din recolta veche, de 314,962 MT, au reprezentat un minim al anului de comercializare, deși încă de peste trei ori ritmul de anul trecut, în timp ce rezervările pentru recolta nouă, de 311,222 MT, au atins un minim al ultimelor șase săptămâni, chiar dacă angajamentele cumulate pentru recolta nouă rulează cu 14.5% peste nivelul de anul trecut. Vânzările de soia din recolta veche, de 188,274 MT, au fost un maxim al ultimelor trei săptămâni, dar cu 30.74% sub anul precedent, în timp ce afacerile pentru recolta nouă, de 1.77 MMT, au înregistrat un maxim al anului de comercializare, China fiind cumpărătorul dominant.
Imaginea ofertei de grâu rămâne relativ stabilă, ceea ce menține perturbările din Marea Neagră drept principal motor al prețului, mai degrabă decât preocupările legate de producție. IGC și-a lăsat neschimbată estimarea pentru producția mondială de grâu la 821 MMT, France AgriMer își menține ratingul pentru cultura de grâu din Franța la 65% bun/excelent, iar progresul recoltatului în Franța a ajuns la 92% finalizat la data de 13 iulie. Cu traderii speculativi încă net short cu aproximativ 33,000 de contracte în futures-urile Chicago SRW după o vânzare doar modestă joi, configurația favorizează o presiune ascendentă continuă la orice nou șoc de ofertă.
Imaginea producției de porumb se deteriorează mai rapid decât cea a grâului. IGC și-a redus prognoza pentru producția mondială de porumb în 2026/27 cu 4 MMT, la 1.306 miliarde de tone, prognoza pentru cultura din Franța fiind redusă cu 3 MMT din cauza căldurii excesive. Datele de astăzi dimineață ale Ministerului Agriculturii din Franța au arătat că ratingurile pentru porumb au scăzut încă 6 puncte procentuale, până la doar 41% bun/excelent, mult sub nivelul de 72% de anul trecut. Această deteriorare oferă sprijin de fond chiar dacă porumbul din Chicago deschide doar fracționar schimbat.
Vremea din SUA oferă o configurație mixtă în perspectiva weekendului. Temperaturile mult peste normal sunt așteptate să se atenueze în Midwest-ul central și în Corn Belt-ul de Est până la finalul weekendului, trecând la normal sau sub normal până la mijlocul săptămânii, în timp ce Corn Belt-ul de Vest și statele din Plains păstrează căldura de la normal la peste normal, cu puține sau deloc precipitații pe durata marii părți a săptămânii viitoare. În Franța, ploile recente au oferit doar o ușoară ameliorare înainte de revenirea condițiilor calde și uscate, iar America de Sud rămâne caldă pentru această perioadă a anului, deși ploile abundente din Rio Grande do Sul riscă să întârzie a doua recoltă de porumb a Braziliei.
Evoluțiile din America de Sud adaugă nuanțe perspectivelor pentru porumb și soia. BAGE din Argentina și-a menținut estimarea producției de porumb la 64 MMT, peste cifra USDA de 63 MMT, chiar dacă progresul recoltei, la 62%, rămâne mult în urma ritmului de 80% de anul trecut. Plantările de soia din Argentina au ajuns la 92% pentru sezon, dar fermierii au vândut la preț doar 28% din recolta de anul acesta, mult sub media istorică de 35% până la mijlocul lunii iulie, un ritm lent al vânzărilor fermierilor care ar putea restrânge oferta livrabilă pe termen scurt dacă persistă. Între timp, acțiunea Administrației Trump în baza Secțiunii 301, care impune tarife de 25% asupra importurilor braziliene, este acum confirmată ca incluzând etanolul și zahărul în aria sa de aplicare, cu excepții pentru carne de vită, cafea, pământuri rare, produse energetice și piese de aeronave, un titlu pe care piața încă nu l-a digerat complet în privința implicațiilor sale inter-commodities.
Grâu: CGO Sept '26 deschide cu $0.02 mai sus la $6.93, KC Sept '26 este cu $0.03 1/4 mai sus la $6.88 1/2, iar MIAX Sept '26 este cu $0.03 mai sus la $6.88 1/4, toate cele trei clase ignorând slăbiciunea timpurie din timpul nopții. Sesiunea de joi s-a închis de fapt mai jos, cu grâul CBOT Sept '26 stabilindu-se la $6.74 3/4, în scădere cu 2 3/4 cenți, după ce Chicago SRW a înregistrat pierderi de 1 până la 3 cenți și KC HRW a coborât cu 2 până la 3 1/2 cenți în cursul zilei. Combinația dintre atacurile persistente asupra transportului maritim din Marea Neagră, estimările stabile până la ușor mai mici ale producției din SUA și UE și poziția speculativă short încă substanțială menține calea celei mai mici rezistențe înclinată în sus în această sesiune.
Porumb: Sept '26 și Dec '26 deschid cu $0.01 mai jos la $4.40 1/2 și, respectiv, $4.63, menținându-se în interiorul intervalului din această săptămână după ce închiderea de joi la $4.41 1/2, în scădere cu 6 cenți, a plafonat o sesiune în care majoritatea contractelor au coborât cu 4 până la 6 cenți. Cum căldura de peste 100 de grade din această săptămână este în mare parte limitată la Plains-urile nordice și sud-vestice, piața pare să își reducă pentru moment impactul asupra Corn Belt-ului mai larg, chiar dacă lipsa ploilor din Corn Belt-ul de Vest rămâne o problemă nerezolvată. Angajamentele de export care rulează cu 25% peste nivelurile de anul trecut față de prognoza USDA de 16% creștere sugerează că actuala prognoză de export de 3.325 miliarde de busheli ar putea încă să subestimeze cererea cu 25 până la 50 de milioane de busheli.
Soia: boabele de soia Aug '26 deschid cu $0.02 1/2 mai sus la $11.97 1/2, în timp ce Nov '26 este cu $0.01 1/2 mai sus la $11.96 1/2, ambele menținându-se chiar sub nivelul de $12 după închiderea de joi la $11.95, în scădere cu 7 1/4 cenți. Mișcarea reală este pe piețele produselor, unde uleiul de soia Aug '26 a sărit cu 124 de puncte la 73.67, un maxim al ultimelor cinci săptămâni, împingând marjele de procesare încă $0.08 mai sus, la $3.20, în timp ce șrotul Aug '26 este cu $1.40 mai jos la $321.50. Datele EPA care arată că generarea D4 RIN a atins 839 de milioane în iunie, cu 14% peste mai și cel mai ridicat nivel din decembrie 2024, indică o creștere reală a producției de biodiesel și motorină regenerabilă, care se traduce direct într-o cerere mai puternică pentru uleiul de soia, compensând un complex al soiei încă sensibil la natura intermitentă a interesului de cumpărare din China.