Un atac al rebelilor Houthi asupra a două petroliere saudite și amenințarea lui Trump de a bombarda infrastructura Iranului au împins prețul petrolului brut la un maxim al ultimelor două luni, prelungind un raliu alimentat de război și condițiile meteorologice, care a dus soia la cele mai bune niveluri din ultimii doi ani și jumătate, chiar dacă grâul face o pauză pentru marcarea profiturilor după ce a atins noi maxime ale contractelor.

Piețele cerealelor deschid joi mixt până la puternic în creștere, soia și porumbul extinzându-și avansul, în timp ce grâul se tranzacționează în ambele direcții după saltul de miercuri, pe măsură ce traderii continuă să evalueze escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu în raport cu tiparul meteorologic din SUA, care continuă să amenințe Corn Belt-ul de Vest.

Conflictul din Orientul Mijlociu se extinde, în timp ce petrolul brut se apropie de 91 USD

Prețurile energiei sunt în creștere după ce gruparea militantă Houthi a atacat două petroliere saudite în Marea Roșie, amplificând temerile că conflictul mai amplu va continua să se extindă; președintele Trump a răspuns amenințând că va bombarda infrastructura Iranului. Petrolul brut WTI spot cu livrare în septembrie 2026 este în creștere cu 3,80 USD/baril, până aproape de 90,60 USD, atingând un maxim al ultimelor două luni, în timp ce benzina RBOB cu livrare în septembrie 2026 urcă cu 0,04 USD/galon, iar păcura pentru încălzire este cu 0,10 USD mai sus, ambele extinzându-se către noi maxime ale contractelor, o combinație care continuă să introducă o primă de război în întregul complex agricol.

Raliul grâului face o pauză pe măsură ce optimismul privind Marea Neagră se estompează

Grâul se tranzacționează mixt, în ambele direcții, joi, după raliul puternic de miercuri, rezultatele peste așteptări din a doua zi a turului de evaluare a grâului din Dakota de Nord oferindu-le traderilor un motiv pentru a marca profituri după recenta creștere către maximele contractelor atât pe contractele futures CGO, cât și KC. Speranțele privind o rezolvare rapidă a perturbărilor aprovizionării prin Marea Neagră par să se diminueze, iar în contextul în care războiul dintre Rusia și Ucraina continuă, alături de așteptările privind o producție mai redusă în SUA și UE, calea cu cea mai mică rezistență este de așteptat să rămână ascendentă în timp, chiar dacă volatilitatea evoluează în ambele direcții pe termen scurt.

Livrările din Novorossiysk au fost suspendate după atacurile cu drone

Rusia a suspendat livrările din Novorossiysk, unul dintre principalele sale centre de export, în timpul nopții, în urma recentelor atacuri cu drone ucrainene asupra facilității. Perturbarea adaugă o nouă constrângere logistică unui coridor de export prin Marea Neagră deja tensionat, consolidând riscul privind transportul și aprovizionarea, care a fost principalul motor al avansului grâului în această săptămână.

Turul de evaluare a grâului de primăvară se apropie de verdictul final

A doua zi a turului de evaluare organizat de Wheat Quality Council a estimat randamente în partea de nord-vest a statului Dakota de Nord de 48 busheli pe acru, față de 47,1 în urmă cu un an, o îmbunătățire față de valoarea sub medie înregistrată în prima zi în partea sudică a statului. Turul se încheie joi, iar prognoza finală privind randamentul și producția pentru Dakota de Nord este așteptată după închiderea pieței; USDA prognozează în prezent un randament mediu de 58 busheli pe acru, puțin sub recordul din 2024 de 59.

Datele privind vânzările la export urmează înainte de deschiderea pieței

Datele săptămânale USDA privind vânzările la export urmează să fie publicate joi dimineață și au potențialul de a influența toate cele trei piețe. Traderii intervievați de Reuters estimează vânzări de grâu pentru recolta 2026/27 într-un interval de 200.000 până la 550.000 MT, în timp ce vânzările de grâu din recolta veche sunt estimate între 8 și 20 milioane busheli; vânzările de porumb din recolta veche pentru săptămâna încheiată la 16 iulie sunt estimate între 400.000 și 800.000 MT, iar vânzările pentru noua recoltă sunt, de asemenea, estimate între 400.000 și 800.000 MT; în cazul soiei, se așteaptă rezultate cuprinse între anulări nete de 200.000 MT și vânzări de 400.000 MT pentru recolta veche, în timp ce vânzările pentru 2026/27 sunt estimate între 1 și 1,8 MMT, vânzările de șrot de soia între 100.000 și 575.000 MT, iar cele de ulei de soia între reduceri nete de 10.000 MT și vânzări de 10.000 MT.

Datele privind etanolul și cumpărările masive ale fondurilor susțin porumbul

Datele EIA de miercuri au arătat că producția de etanol a urcat la 322 milioane galoane săptămâna trecută, de la 306 milioane în săptămâna precedentă și cu 1,5% peste nivelul de acum un an, situându-se în partea superioară a așteptărilor, deși încă sub ritmul necesar pentru a atinge estimarea USDA privind consumul de porumb pentru a paisprezecea săptămână consecutivă. Stocurile au crescut la 24,5 milioane barili, puțin peste cele 24,4 milioane de anul trecut, în timp ce raportul Cattle on Feed de vineri este așteptat să indice efective de 102,2% față de anul trecut, la 11,372 milioane capete. Cumpărările speculative masive de miercuri au împins din nou poziția netă long a fondurilor administrate pe porumb la aproximativ 100.000 de contracte, în timp ce open interest-ul a crescut cu aproape 7.000 de contracte.

Vremea din SUA menține Corn Belt-ul de Vest în centrul atenției

În ultimele 24 de ore au căzut ploi izolate în Corn Belt-ul de Vest, însă temperaturile sunt prognozate să revină în acest weekend la valori mult peste normal, în timp ce nordul regiunii Midwest și Corn Belt-ul de Est vor înregistra temperaturi normale până la sub normale în următoarele zile, înainte de o revenire similară. Perspectivele limitate de precipitații în Corn Belt-ul de Vest sunt așteptate să continue să crească nivelul de stres asupra culturilor, iar precipitațiile sub normal în mare parte din centrul țării sunt prognozate să persiste până la începutul lunii august; Europa de Vest rămâne caldă și uscată, în timp ce estul continentului este mai răcoros, cu precipitații izolate, iar seceta din vestul și centrul Braziliei continuă să sprijine recoltatul porumbului, chiar dacă sudul Argentinei înregistrează averse izolate, iar sudul Braziliei primește ploi moderate până la abundente.

Cererea de soia rămâne solidă pe măsură ce pozițiile long ale fondurilor se apropie de 300.000 de contracte

Ofertele FOB pentru soia din Golful SUA se mențin la doar 0,10 USD peste ofertele braziliene pentru livrare imediată și aproximativ la același nivel pentru livrările forward din septembrie 2026, o primă mai redusă decât la începutul săptămânii, în timp ce interesul continuu pentru cumpărare din partea Chinei și a altor cumpărători, combinat cu perspectivele meteo incerte din Corn Belt-ul de Vest, este așteptat să mențină direcția cu cea mai mică rezistență în sus. Marjele de procesare au crescut cu încă 0,05 USD până la 3,31 1/2 USD pe bushel, iar poziția speculativă long combinată pe întregul complex al soiei se apropie de 300.000 de contracte, încă mult sub recordul din mai 2026 de puțin peste 501.000 de contracte, open interest-ul de miercuri crescând cu 11.800 de contracte la boabe de soia, 5.900 la șrot și 3.700 la ulei.

Ritmul exporturilor Braziliei se diferențiază între culturi

ANEC din Brazilia și-a majorat estimarea pentru exporturile de porumb din iulie la 3,7 MMT, o îmbunătățire modestă față de estimarea de 3,44 MMT de săptămâna trecută, reducând în același timp estimarea pentru exporturile de soia din iulie la 13,5 MMT, o scădere de 0,26 MMT față de săptămâna precedentă. Divergența indică o consolidare a livrărilor de porumb, chiar dacă ritmul exporturilor de soia din Brazilia se temperează ușor înaintea ultimei săptămâni a lunii.

Grâu: Maxime ale contractelor la Chicago, marcări de profit în alte piețe

Contractul CGO cu livrare în septembrie 2026 deschide cu 0,03 3/4 USD mai sus, la 7,09 1/2 USD, atingând un nou maxim al contractului; KC septembrie 2026 este cu 0,01 1/2 USD mai sus, la 7,65 USD, menținându-se în intervalul de miercuri, iar MIAX septembrie 2026 este cu 0,01 USD mai jos, la 7,28 USD, după sesiunea de miercuri în care grâul CBOT cu livrare în septembrie 2026 a urcat până la 7,04 1/4 USD, în creștere cu 26 1/4 cenți, grâul SRW din Chicago avansând cu 25 până la 27 cenți, HRW din Kansas City conducând cu câștiguri de 29 până la 31 cenți, iar grâul de primăvară MPLS crescând cu 20 până la 22 cenți la mijlocul sesiunii. Speranțele tot mai reduse privind o rezolvare rapidă a perturbărilor aprovizionării prin Marea Neagră, suspendarea livrărilor nocturne din Novorossiysk și războiul în desfășurare dintre Rusia și Ucraina mențin direcția cu cea mai mică rezistență în sus, într-un context de volatilitate ridicată, chiar dacă randamentele solide din turul de evaluare din Dakota de Nord determină unele marcări de profit joi.

Porumb: Noi maxime ale ultimelor opt săptămâni pe fondul vremii și cumpărărilor fondurilor

Contractul de porumb cu livrare în septembrie 2026 deschide cu 0,04 USD mai sus, la 4,66 USD, iar contractul din decembrie 2026 urcă cu 0,04 1/2 USD la 4,89 1/4 USD, ambele atingând noi maxime ale ultimelor opt săptămâni, continuând evoluția de miercuri, când porumbul cu livrare în septembrie 2026 s-a tranzacționat la 4,60 USD, în creștere cu 7 1/4 cenți, pe fondul unor câștiguri de 7 până la 9 cenți la mijlocul sesiunii, generate de efectul de propagare al creșterii grâului. Condițiile meteorologice amenințătoare din Corn Belt-ul de Vest al SUA, speranțele privind reluarea cererii din China și creșterea cumpărărilor speculative de miercuri, care au readus poziția netă long a fondurilor administrate la aproximativ 100.000 de contracte, mențin direcția cu cea mai mică rezistență în sus înaintea raportului de astăzi privind vânzările la export.

Soia: Contractul din noiembrie 2026 atinge un nou maxim

Contractele de soia cu livrare în august 2026 și noiembrie 2026 sunt ambele în creștere cu 0,07 1/2 USD, la 12,40 1/2 USD și, respectiv, 12,46 1/2 USD, contractul din noiembrie 2026 marcând un nou maxim al contractului, iar cel din august 2026 atingând cel mai ridicat nivel din ultimii doi ani și jumătate, continuând sesiunea de miercuri în care contractul din august 2026 s-a tranzacționat la 12,31 3/4 USD, în creștere cu 12 1/4 cenți, pe fondul unor câștiguri de 12 până la 13 cenți la contractele din lunile apropiate. Interesul continuu pentru cumpărare din partea Chinei, reducerea primei FOB din Golful SUA față de ofertele braziliene și perspectivele meteorologice incerte din Corn Belt-ul de Vest mențin direcția cu cea mai mică rezistență în sus, următorul nivel semnificativ de rezistență pentru recolta veche fiind la 12,58 1/4 USD, maximul din 24 mai de pe graficul săptămânal continuu.