Politici comerciale și dinamica schimburilor

Schimbările în politicile comerciale și strategiile internaționale de achiziție au influențat semnificativ fluxurile globale de cereale în această săptămână, generând atât oportunități, cât și provocări pentru principalii exportatori.

Ucraina a fost în centrul atenției, pe fondul reluării discuțiilor privind introducerea unei taxe de export de 10% pentru rapiță și soia – măsură anterior respinsă. Această reconsiderare vine într-un moment în care Ucraina exportă aproape întreaga sa producție de rapiță și jumătate din cea de soia. Scopul acestei măsuri este de a sprijini industria locală de procesare și de a genera venituri pentru bugetul de stat. Totuși, opoziția fermierilor și procesatorilor este puternică, considerând că măsura ar reduce competitivitatea produselor ucrainene pe piețele externe. Dacă va fi implementată, aceasta ar putea restrânge semnificativ disponibilitatea de oleaginoase în Europa pe termen scurt, afectând în special procesatorii din UE dependenți de materia primă ucraineană.

Într-o mișcare geopolitică mai amplă, se estimează că exporturile de grâu ale Ucrainei pentru sezonul 2025/26 vor scădea la 15 milioane de tone, ca urmare a introducerii de noi cote de export din partea UE, care înlocuiesc măsurile temporare de liberalizare post-invazie. Aceste cote, menite să răspundă presiunilor protecționiste din Europa de Est, pot limita accesul Ucrainei la cumpărătorii europeni. În același timp, comercianții ucraineni au anunțat prima livrare de porumb din noua recoltă către Libia, marcând o etapă strategică în diversificarea destinațiilor de export.

Rusia rămâne agresivă în politica de export a grâului. Grâul rusesc cu 12,5% proteină este oferit sub pragul de 200 USD/tonă FOB, menținându-și rolul de formator de preț pe piața globală. Institutul IKAR a revizuit în creștere prognoza pentru recolta de grâu din 2024 la 84,53 milioane de tone, ceea ce poziționează Rusia să inunde piața globală în a doua parte a anului, punând presiune pe concurenții din SUA, UE și Ucraina. Autoritatea egipteană GASC a continuat strategia de diversificare a surselor de aprovizionare, achiziționând 470.000 de tone de grâu din multiple țări, inclusiv România, Rusia, Bulgaria, Franța și Germania. Acest lucru reflectă o strategie de reducere a riscurilor meteorologice și logistice.

În Argentina, modificările fiscale au determinat o accelerare bruscă a vânzărilor pe termen scurt. Înainte de creșterea taxelor de export la soia de la 26% la 33% și a celor pentru șrot și ulei de soia la 31% (valabilă de la 1 iulie), fermierii locali au intensificat livrările. Exporturile de soia în luna iunie au atins 4,71 milioane de tone – dublu față de aceeași perioadă din 2023. Se preconizează însă că această avansare a volumelor va fi urmată de o scădere accentuată a exporturilor în iulie și în lunile următoare, ceea ce poate afecta lanțurile de aprovizionare ale țărilor importatoare.

În Brazilia, Datagro a revizuit pozitiv prognozele pentru recolta de porumb și soia la 134 milioane, respectiv 173,5 milioane de tone. Aceasta consolidează poziția strategică a Braziliei pe piețele asiatice și din Orientul Mijlociu. Pe fondul incertitudinilor geopolitice din regiunea Mării Negre, tot mai mulți cumpărători globali se orientează spre Brazilia ca furnizor stabil.

SUA au înregistrat o scădere a competitivității exporturilor. Datele USDA indică doar 255.000 de tone de grâu inspectate pentru export în săptămâna încheiată pe 19 iunie. Și inspecțiile pentru porumb și soia au fost modeste – 1,47 milioane, respectiv 193.000 de tone. Aceste cifre slabe reflectă atât puterea dolarului american, cât și competiția în creștere din partea Americii de Sud și a regiunii Mării Negre. Japonia, Mexic și Germania au rămas principalii cumpărători, însă cererea generală este în declin.

În plus, persistă incertitudinea privind strategia de achiziție a Chinei. Nu au fost raportate achiziții majore în această săptămână, dar comercianții sunt vigilenți în fața unor eventuale licitații-surpriză, mai ales la soia. Prudența Chinei poate fi atribuită unor rezerve acumulate în primul trimestru și monitorizării prețurilor, mai degrabă decât unei schimbări de strategie pe termen lung.

În concluzie, comerțul global cu cereale continuă să fie remodelat de taxe noi, alianțe comerciale în schimbare și politici de export agresive. Interacțiunea dintre acești factori sporește volatilitatea prețurilor și determină cumpărătorii să diversifice sursele, în timp ce producătorii ajustează volumele înainte de posibile riscuri climatice și reglementări. În a doua jumătate a anului, este de așteptat o fragmentare mai accentuată a fluxurilor comerciale și o concurență dură între marii exportatori.

Evoluții de preț și tendințe ale contractelor futures

Futures-urile la grâu au întâmpinat dificultăți în menținerea unui trend ascendent. Contractul Chicago SRW cu scadență în iulie 2025 s-a deschis vineri la 5,21 USD/bu, reflectând tendința negativă a sesiunilor anterioare. Slăbiciunea a fost determinată de datele slabe de export ale SUA – doar 255.000 de tone vândute pentru săptămâna încheiată pe 19 iunie, cu 40% mai puțin decât în săptămâna precedentă. În același timp, Coreea de Sud a achiziționat 82.000 de tone de grâu american, iar prognoza pentru producția de grâu în UE a fost majorată la 128,2 milioane de tone. Rusia a crescut prognoza la 84,53 milioane, în timp ce IGC a ridicat estimarea globală la 808 milioane de tone, semnalând o ofertă abundentă.

Futures-urile la porumb au înregistrat fluctuații minime. Contractul cu scadență în iulie 2025 a debutat vineri la 4,09½ USD/bu. Vânzările pentru recolta 2024/25 au fost de 741.226 tone – cel mai scăzut nivel săptămânal din 2025 – dar vânzările pentru 2025/26 au atins un maxim al ultimelor șase săptămâni. Prognoza pentru Brazilia a fost ridicată la 134 milioane de tone, iar recolta secundară este estimată la 108,5 milioane. Recoltarea în Argentina a trecut de 55,3%. IGC a redus cu 1 milion de tone prognoza globală, invocând așteptări mai mici pentru rezervele finale. Prețul cash la porumb în SUA a slăbit, iar scăderea bruscă a interesului deschis indică repoziționarea traderilor.

Piața soiei a încercat o revenire timidă, dar a rămas lipsită de forță. Contractul cu scadență în iulie 2025 s-a deschis la 10,22¾ USD/bu, în scădere cu 2½ cenți. Vânzările săptămânale au totalizat 402.931 tone – peste nivelul de anul trecut, dar mai slabe față de săptămâna anterioară. Brazilia domină scena, cu prognoza ridicată la 173,5 milioane de tone. În timp ce futures-urile la șrot au atins minime plurianuale, uleiul de soia a arătat o ușoară redresare. În ciuda unui ușor avans în prețul fizic, sentimentul general rămâne precaut, pe fondul competiției internaționale și cererii modeste din SUA.

Condiții meteorologice în regiunile cheie

Volatilitatea vremii a influențat considerabil progresul culturilor și așteptările privind randamentele. În America de Nord, precipitațiile au fost inegale. Midwest-ul a rămas saturat, cu ploi continue care au întârziat lucrările pe câmp, dar au susținut dezvoltarea plantelor. În statele nordice, precum Dakota de Nord și Montana, furtunile au cauzat pagube locale, în timp ce seceta a afectat culturile de grâu de primăvară – 25% din suprafețe fiind acum afectate, cu trei puncte procentuale mai mult decât săptămâna trecută.

Argentina a beneficiat de condiții uscate favorabile, ceea ce a permis avansarea recoltatului la soia și porumb, dar și accelerarea semănatului la grâu. În sudul Braziliei, riscurile de îngheț au persistat, în special în Paraná și Mato Grosso do Sul, unde porumbul secundar este vulnerabil. Înghețurile de la începutul săptămânii în São Paulo au subliniat riscurile climatice.

Uniunea Europeană s-a confruntat cu stres continuu din cauza căldurii și secetei. În sudul Europei, în special în Spania și Italia, seceta este severă. Totuși, randamentele estimate pentru grâul moale din sudul UE au crescut la 6,05 t/ha, susținute de perspective favorabile în zona mediteraneană. În schimb, nordul Europei, inclusiv Franța și Benelux, a raportat înrăutățirea perspectivelor din cauza uscăciunii persistente în timpul umplerii boabelor. Proiecțiile MARS indică o vară mai caldă și mai uscată, de la Marea Britanie până la Marea Neagră.

Actualizare din regiunea Mării Negre

Regiunea Mării Negre continuă să joace un rol central în conturarea dinamicii pieței globale a cerealelor, printr-un amestec de schimbări politice, activitate comercială și evoluții agricole în țări-cheie precum Bulgaria, România și Ucraina.

În Bulgaria, politicile din domeniul energiei și transporturilor se intersectează cu agricultura prin planurile Ministerului Transporturilor de a achiziționa 20 de trenuri de pasageri alimentate cu biodiesel. Această inițiativă evidențiază o tranziție mai amplă către combustibilii bio în logistica regională, ceea ce ar putea influența cererea agricolă pentru plante oleaginoase utilizate în producția de biodiesel. Ministrul Nikolay Karadjov a subliniat că integrarea biocombustibililor devine din ce în ce mai viabilă și se așteaptă ca aceștia să fie disponibili la toate stațiile de alimentare. Dacă este implementată eficient, această strategie ar putea duce la o creștere a cererii interne pentru culturi precum rapița și floarea-soarelui – aspect deosebit de relevant având în vedere poziția bine stabilită a Bulgariei în aceste sectoare.

România intră în sezonul 2025/26 cu o extindere record a suprafețelor cultivate cu rapiță, atingând oficial 703.000 hectare – cu mult peste media ultimilor cinci ani, de 490.000 hectare. Se discută chiar că suprafețele însămânțate ar putea atinge 800.000–1 milion hectare, ceea ce ar putea duce la una dintre cele mai mari recolte de rapiță din istoria țării. Totuși, potențialul de producție este temperat de utilizarea redusă a îngrășămintelor, ceea ce ar putea limita randamentele. Producția de semințe de floarea-soarelui (SFS) cunoaște, de asemenea, o revenire accentuată, cu o creștere prognozată de 50% față de anul precedent și o îmbunătățire de 7% față de media pe cinci ani. În ciuda unei recolte slabe în 2024, exporturile de floarea-soarelui ale României au rămas reziliente, susținute de cererea puternică din Turcia și de prețurile favorabile. Totuși, procesatorii locali s-au confruntat cu marje strânse și au fost nevoiți să importe ulei brut de floarea-soarelui din Ucraina pentru rafinare internă – fapt ce evidențiază provocările legate de capacitatea de procesare și de competitivitatea pe piețele globale ale uleiurilor.

Rolul Ucrainei ca exportator major rămâne semnificativ. Potrivit unor surse, agenția guvernamentală egipteană Mostakbal Misr a achiziționat între 300.000 și 1 milion de tone de grâu pentru livrare în perioada iulie–august 2025, o parte fiind furnizată de Ucraina, alături de volume din Rusia și România. Prețurile contractuale au variat între 250 și 258 dolari pe tonă (CNF). Aceste tranzacții ilustrează o continuare a dependenței de grâul de origine Marea Neagră, chiar dacă Egiptul și-a redus importurile totale de grâu cu 30% în prima jumătate a anului 2025 față de anul anterior. Această scădere a cererii egiptene vine după achiziții masive în ultimele luni din 2024, însă exportatorii din regiunea Mării Negre rămân printre cei mai competitivi la nivel mondial, în special datorită prețurilor favorabile oferite de Rusia și fluxului constant de cereale din porturile ucrainene.

În ansamblu, regiunea Mării Negre rămâne extrem de influentă în lanțurile globale de aprovizionare. România și Ucraina continuă să își extindă suprafețele cultivate și competitivitatea la export, în timp ce Bulgaria își valorifică sectorul agricol ca parte a tranziției energetice. Aceste evoluții regionale influențează nu doar prețurile globale ale cerealelor, ci semnalează și o schimbare a rolurilor pe care țările din bazinul Mării Negre le joacă în echilibrul în schimbare al comerțului și sustenabilității.

Logistică, depozitare și cerere pentru furaje

Dinamica transportului și depozitării a avut un rol influent în orientarea fluxurilor de cereale. Transportul de soia pe barje pe râul Mississippi a crescut cu 10,4% față de săptămâna precedentă, în timp ce livrările de porumb au înregistrat o ușoară scădere. Tarifele de transport au crescut la 13,33 dolari pe tonă scurtă în St. Louis, reflectând o cerere mai mare pentru infrastructura logistică, în ciuda volatilității pieței.

Indonezia a raportat o scădere semnificativă a exporturilor de ulei de palmier în aprilie, la 1,78 milioane tone față de 2,88 milioane în martie. Consumul intern a scăzut de asemenea, iar stocurile au crescut la 3,05 milioane tone. Acest model indică o utilizare slabă a biocombustibililor și un potențial surplus regional.

În sectorul zootehnic din SUA, efectivul de porci a crescut ușor la 75,14 milioane de capete. Creșterea numărului de purcei pe fătare și volumele mai mari de sacrificare sugerează o cerere consolidată pentru furaje. Totuși, modul în care acest lucru se va reflecta în utilizarea porumbului și soiei va depinde de tendințele generale ale cererii pentru carne și de eventualele reforme de reglementare.

Perspective pentru săptămânile următoare

Privind înainte, participanții de pe piață vor continua să urmărească cu atenție raportul USDA privind suprafețele cultivate, care ar urma să confirme cifre ridicate de plantare pentru porumb (95,4 milioane acri) și soia (83,5 milioane acri). Aceste niveluri, combinate cu prognoze meteorologice mixte, mențin riscurile de producție într-un echilibru delicat.

Vremea va rămâne un factor decisiv. Prognozele sugerează că luna iulie ar putea aduce condiții prelungite de secetă și temperaturi ridicate în mare parte din America de Nord și Europa, exercitând presiuni suplimentare asupra culturilor de primăvară și limitând potențial randamentele. Riscurile de îngheț în sudul Braziliei persistă, de asemenea, și ar putea influența rezultatele recoltei de porumb din a doua cultură.

Pe măsură ce activitatea de recoltare se intensifică în emisfera nordică și concurența pentru exporturi rămâne acerbă, comercianții vor trebui să navigheze printr-un amestec provocator de ofertă abundentă, blocaje logistice, tensiuni geopolitice și cerere inegală. Piața globală a cerealelor se află într-un punct de cotitură, cu o volatilitate care probabil va continua în săptămânile următoare.