Pe măsură ce luna mai face tranziția către iunie, piața globală de cereale a traversat o săptămână dinamică, definită de schimbări în politicile comerciale, semnale meteorologice mixte, redirecționări strategice ale exporturilor din regiunea Mării Negre și evoluții prudente ale prețurilor pe principalele contracte futures. De la Washington la Kiev și de la Buenos Aires la Mongolia Interioară, schimbările din logistică, politici și climă continuă să remodeleze așteptările pentru sezonul agricol 2025/26.

Politici strategice și tendințe de piață

Această săptămână a marcat un moment de cotitură în modul în care este guvernat și redirecționat comerțul global cu cereale, cu mai multe reconfigurări strategice ale alianțelor comerciale, restricții de export și decizii de reglementare care au rezonat pe piețele-cheie.

Strategia de diversificare a exporturilor a Ucrainei s-a evidențiat ca o realiniere geopolitică și comercială majoră. În fața restricțiilor de cotă ale UE și a scăderii cererii din partea cumpărătorilor europeni, exportatorii ucraineni s-au orientat decisiv către Asia și Orientul Mijlociu. Parteneriatul dintre compania Al Dahra din Emiratele Arabe Unite și Getreide AG Ukraine a creat un coridor de aprovizionare direct din Ucraina către Africa și zona Golfului, vizând inițial 150.000 de tone de produse agricole, cu potențial de extindere la peste o jumătate de milion de tone. Această inițiativă reprezintă o restructurare a fluxurilor comerciale post-invazie și semnalează dorința Ucrainei de a reduce dependența de preferințele UE, sensibile politic.

Tendințele de consum intern în Ucraina s-au schimbat, de asemenea, semnificativ, în special în ceea ce privește soia. Pentru prima dată în ultimii ani, cererea pentru procesare a crescut abrupt, absorbând 42% din producția internă de soia și lăsând doar 58% pentru export. Această tendință indică un model emergent de producție cu valoare adăugată în sectorul agricol ucrainean, care prioritizează procesarea locală și integrarea economică internă în detrimentul exportului de materii prime brute.

Adăugând la complexitate, iminenta expirare a preferințelor comerciale ale UE pentru exporturile de cereale ucrainene, pe 5 iunie, este pregătită să reconfigureze din nou fluxurile comerciale. Negocierile pot continua până în iulie, dar în lipsa unei soluții, accesul Ucrainei la piețele-cheie s-ar putea restrânge considerabil — exact în momentul în care țara încearcă activ să-și promoveze recolta din 2025 și să întărească contractele forward pentru oleaginoase și porumb.

În Rusia, guvernul continuă să-și ajusteze rolul atât ca actor de piață, cât și ca reglementator. SovEcon și-a ridicat prognoza pentru exporturile de grâu la 40,8 milioane de tone, iar vicepremierul Patrușev a prognozat chiar 44,5 milioane de tone — reflectând o campanie de export solidă. Cu toate acestea, neutilizarea integrală a sistemului de cote de export, cu 2,5 milioane de tone încă neatribuite, semnalează fie blocaje administrative, fie o slăbiciune competitivă în licitațiile globale — accentuată de prețurile interne ridicate și de mecanismul curent al prețului minim de export. Ca răspuns, Ministerul Agriculturii din Rusia a confirmat planuri de ajustare a prețurilor de bază utilizate în calculul taxelor de export — o mișcare menită să sporească flexibilitatea și capacitatea de reacție în ceea ce privește stabilirea prețurilor pentru licitațiile din piețele asiatice și africane.

Intervenția de reglementare din India a adăugat tensiune suplimentară pe piețele globale de grâu. În încercarea de a limita acumularea speculativă și de a proteja securitatea alimentară, guvernul indian a impus noi limite privind stocurile de grâu deținute de comercianți și retaileri. Deși campania de achiziții a Indiei a fost relativ reușită — asigurând aproape 30 de milioane de tone de grâu — noua politică ar putea reduce disponibilitatea pentru export și ar putea determina importatorii să caute origini alternative, în special în Golful Persic și Africa de Est.

Statele Unite au trimis, de asemenea, semnale de piață care ar putea reconfigura dinamica etanolului și a cerealelor furajere. Administrația pentru Informații Energetice a raportat un maxim al producției de etanol în ultimele opt săptămâni, în timp ce stocurile de etanol au scăzut. Deși aceste evoluții au sprijinit modest cererea de porumb, ele au evidențiat și fragilitatea competitivității internaționale a porumbului, pe fondul interesului slab din partea cumpărătorilor externi. Mai mult, o instanță comercială americană a declarat în această săptămână că multe dintre tarifele globale impuse în era Trump — inclusiv cele asupra produselor chinezești — sunt ilegale, cu apel în curs. Dacă această decizie va fi menținută, ea ar putea declanșa o reconfigurare a costurilor de intrare și a fluxurilor comerciale globale cu cereale, mai ales dacă măsurile de retorsiune vor fi anulate sau atenuate.

În cele din urmă, logistica de transport maritim a rămas relativ stabilă în această săptămână, oferind un tampon necesar exportatorilor care se confruntă cu prețuri volatile și centre de cerere în schimbare. Deși fluviul Mississippi a înregistrat scăderi abrupte ale traficului de barje — porumbul în scădere cu 17%, soia aproape 20% — piața globală de transport maritim a rămas bine aprovizionată, cu o disponibilitate adecvată de nave care a menținut costurile de transport la un nivel gestionabil, în ciuda riscurilor geopolitice și a poverilor legate de asigurare în coridoarele Mării Roșii și Mării Negre.

Împreună, aceste evoluții arată o schimbare fundamentală a centrului de greutate strategic în comerțul cu cereale. Actorii globali își diversifică sursele, reconfigurează coridoarele comerciale și recalibrează politicile pentru a răspunde unui peisaj tot mai mult modelat de realinieri regionale, instabilitate reglementară și incertitudine climatică pe termen lung.

Impactul vremii: Plantări, secetă și perspective de precipitații

Volatilitatea vremii a rămas o temă dominantă, în special în America de Nord. Intensitatea secetei în SUA a crescut în regiunile cultivatoare de porumb (acum la 23%) și în zonele de soia (până la 17%), chiar dacă ploile sporadice au ajutat unele părți din Midwest și Câmpiile de Nord. Delta Mississippi și Câmpiile Centrale s-au confruntat cu precipitații excesive la începutul săptămânii, care s-au transformat ulterior într-o perioadă de uscare până vineri, alimentând speranțele privind progresul plantărilor și recuperarea culturilor.

Preriile din Canada au rămas în mare parte uscate săptămâna aceasta după ploile recente, ceea ce a permis aproape finalizarea plantărilor, dar a lăsat perspectivele de randament vulnerabile. Prognoza pentru luna iunie, cu condiții mai calde și mai uscate, a intensificat îngrijorările legate de producția de grâu în Saskatchewan și Manitoba.

În Argentina, plantarea grâului a atins 10,5% din cele 6,7 milioane de hectare prognozate. Zonele vestice, mai uscate, au făcut progrese excelente, în timp ce regiunile centrale din est au fost întârziate din cauza ploilor. Recoltarea de soia și porumb s-a accelerat în condiții meteorologice îmbunătățite, recolta de soia ajungând la 80,7%, iar cea de porumb la 40,5%.

Între timp, China a intensificat eforturile de însămânțare a norilor în regiunile cultivatoare de grâu pentru a combate deficitul de precipitații. S-au generat, potrivit rapoartelor, peste 500 de milioane de metri cubi de precipitații, deși analiștii au pus sub semnul întrebării eficacitatea pe termen lung a acestor măsuri. Manipularea vremii reflectă urgența tot mai mare în preajma sezonului de recoltare din China.

Sumar săptămânal pentru regiunea Mării Negre

Regiunea Mării Negre, în special Ucraina și Rusia, continuă să fie un indicator esențial pentru piața globală a cerealelor. Logistica internă a Ucrainei rămâne fragilă, comercianții folosind rute flexibile pentru a evita restricțiile comerciale ale UE și pentru a exploata oportunitățile de nișă din Asia și Orientul Mijlociu. Rata de procesare internă a soiei a crescut dramatic, ajungând la 42%, ceea ce a lăsat doar 58% pentru export — o redirecționare semnificativă a modelelor de utilizare.

Plantarea de soia este în prezent a doua cea mai mare din istorie, în timp ce însămânțarea florii-soarelui a rămas în urmă din cauza unei primăveri răcoroase. Aceste tendințe reflectă dubla strategie a Ucrainei: creșterea exporturilor cu valoare adăugată și adaptarea la condițiile meteorologice limitative. Piața rapiței a fost deosebit de optimistă, cu contractele forward în creștere pe fondul unei oferte limitate și al prudenței fermierilor în vânzare.

Rusia, deși își extinde potențialul de export, se confruntă cu presiuni legate de prețuri și blocaje logistice. Taxele de export și structurile de preț interne continuă să afecteze competitivitatea. Eliminarea de către SovEcon a prețului minim de export până la sfârșitul sezonului 2024/25 va reprezenta un test suplimentar pentru adaptabilitatea Rusiei într-o piață în curs de liberalizare.

Perspective pentru săptămâna viitoare

Săptămâna care urmează aduce mai multe momente de cotitură. Data de 5 iunie ar putea defini viitorul accesului agricol al Ucrainei la piețele europene. Datele săptămânale ale USDA privind vânzările pentru export vor oferi indicii despre elasticitatea cererii, în special pentru porumb și soia. Între timp, vremea din America de Nord și din regiunea Mării Negre va rămâne factorul dominant de incertitudine — putând influența volatilitatea prețurilor în funcție de distribuția precipitațiilor și tiparele de temperatură.

Pe măsură ce piețele intră în luna iunie, comercianții, factorii de decizie și fermierii își vor recalibra strategiile într-un peisaj marcat de geopolitică, incertitudine climatică și o hartă globală a cererii în continuă schimbare.