Recapitulare a pieței globale a cerealelor – 20 martie 2025

Rezultate mixte în rândul materiilor prime, în timp ce piața analizează datele slabe privind exporturile de grâu, cererea puternică de porumb și condițiile meteorologice volatile la nivel global.

Contractele futures pe grâu au continuat să scadă joi, în urma unor date dezamăgitoare privind vânzările la export și a presiunii din partea unui dolar american puternic. Contractul CBOT pe grâu cu livrare în mai 2025 a închis la 5,57 ¼ USD per bushel, în scădere cu 6 ¼ cenți. Contractele HRW din Kansas City au înregistrat de asemenea pierderi, scăzând cu 7 până la 9 cenți, în timp ce grâul de primăvară din Minneapolis a coborât cu 7 cenți pe contractele scadente. Raportul USDA privind vânzările la export a adus o surpriză negativă, arătând reduceri nete de 248.849 tone metrice, cel mai scăzut nivel din actualul an de marketing. Anulările din Panama și din destinații necunoscute au depășit noile achiziții, deși rezervările pentru noua recoltă au fost mai puternice decât se anticipa, atingând 491.092 tone metrice. Între timp, Consiliul Internațional pentru Cereale (IGC) și-a ridicat prognoza pentru producția globală de grâu în 2024/25 la 799 milioane tone, dar a prognozat stocuri mai reduse pentru sezonul 2025/26, din cauza consumului în creștere.

Contractele futures pe porumb au închis în creștere joi pentru lunile apropiate de livrare, susținute de cererea puternică la export și de date favorabile privind producția de etanol. Contractul CBOT pe porumb cu livrare în mai 2025 a închis la 4,69 USD per bushel, în creștere cu 7 cenți. Raportul USDA a arătat 1,497 milioane tone metrice vândute din recolta veche – la limita superioară a așteptărilor, cu Japonia, Coreea de Sud și Mexic în topul cumpărătorilor. Consiliul Internațional pentru Cereale a crescut prognoza privind producția globală de porumb pentru 2024/25 cu 1 milion de tone, dar a redus cu aceeași cantitate estimările privind stocurile finale. Prima proiecție pentru 2025/26 indică o creștere substanțială de 52 milioane tone în producția globală. În Argentina, recoltatul porumbului a ajuns la 14%, cu condiții meteorologice îmbunătățite ce permit continuarea lucrărilor.

Contractele futures pe soia și-au revenit parțial joi, după pierderile recente. Contractul CBOT pe soia cu livrare în mai 2025 a închis la 10,13 USD per bushel, în creștere cu 4 ¾ cenți. Contractele futures pe făină de soia au scăzut cu 0,60 până la 1,60 USD/tonă, în timp ce uleiul de soia a crescut cu 35 până la 39 de puncte. Raportul săptămânal al USDA privind vânzările la export a indicat 352.580 tone metrice vândute din recolta veche – sub așteptări și cel mai scăzut nivel din ultimele cinci săptămâni. China a rămas cel mai mare cumpărător, deși cifra a fost afectată de anulări. Vânzările din recolta nouă au fost neglijabile. Bursa de cereale din Buenos Aires a revizuit în jos estimarea pentru recolta de soia din Argentina la 48,6 milioane tone, invocând ploile abundente din perioada anterioară, deși calitatea culturii s-a îmbunătățit. IGC a menținut estimarea pentru stocurile finale globale de soia în 2024/25 la 82 milioane tone, cu o creștere estimată la 83 milioane tone pentru anul viitor.

CBOT
Chicago Contract USD/mt +/-
Grâu Mai 204.75 -2.30
Porumb Mai 184.64 +2.76
Soia Mai 372.21 +1.75
Srot Soia Mai 327.50 -0.66

 

EURONEXT
Paris Contract EUR/mt +/-
Grâu Mai 226.75 -0.50
Porumb Iunie 216.75 0.00
Rapita Mai 492.00 +5.75

 

Evoluții Cheie pe Piețele Globale care Influențează Prețurile Cerealelor

Incertitudinea legată de politicile comerciale globale continuă să afecteze piețele agricole. Administrația Trump ia în considerare noi restricții asupra importurilor din China, inclusiv produse agricole, în timp ce tarifele propuse de președinte Trump pentru navele construite în China riscă să crească costurile pentru exportatorii americani de cereale. Grupurile din industrie avertizează că acest lucru ar putea perturba accesul la transportul maritim și ar putea genera costuri suplimentare de până la 930 de milioane de dolari anual, afectând competitivitatea SUA.

Sectorul agricol din Brazilia se confruntă cu o presiune financiară semnificativă. Până acum, 45 de firme din domeniul inputurilor agricole au solicitat protecție împotriva falimentului în 2024, o creștere de 80% față de anul anterior. Doar compania Agrogalaxy a raportat datorii de 1,58 miliarde de dolari, reflectând impactul combinat al scăderii prețurilor cerealelor și creșterii costurilor.

Condițiile meteorologice rămân o sursă majoră de volatilitate. Ploile torențiale din regiunea Pampas din Argentina au început să se domolească, permițând reluarea recoltării soiei și porumbului. Producția de porumb a fost ușor revizuită în creștere la 48 de milioane de tone, în timp ce estimarea pentru soia a fost redusă la 48,6 milioane de tone. În același timp, temperaturile mai scăzute din regiunea Midwest a SUA sunt monitorizate pentru potențialul impact asupra grâului de iarnă, deși condițiile actuale rămân favorabile.

Importurile de porumb ale Chinei au încetinit dramatic, atingând cel mai scăzut nivel din ultimii șapte ani. Doar 1,07 milioane de tone au fost importate până acum în acest an de marketing, mult sub așteptări, din cauza cererii interne slabe și a tarifelor de retorsiune asupra porumbului american. Între timp, importurile de soia ale Chinei din SUA au crescut cu 84,1% în perioada ianuarie-februarie față de anul trecut, acoperind un deficit cauzat de întârzierile în semănatul din Brazilia. Totuși, tensiunile geopolitice și taxele de retorsiune ar putea redirecționa din nou cererea către furnizorii brazilieni.

Cel mai recent raport al atașatului USDA în China estimează importuri de 106 milioane de tone de soia pentru anul de marketing 2025/26, o creștere de 2% față de anul precedent. Totuși, se preconizează o încetinire a ritmului de creștere al cererii, întrucât consumatorii chinezi se orientează către surse de proteine mai eficiente, precum carnea de pasăre și peștele.

Sectorul etanolului a oferit sprijin pieței porumbului în această săptămână. Producția de etanol din SUA a crescut la 1,105 milioane de barili pe zi, în timp ce stocurile au scăzut cu 2,9%, indicând o cerere solidă. Aceasta are loc în ciuda îngrijorărilor legate de perspectivele generale ale exporturilor de energie, din cauza disputelor privind taxele portuare.

Guvernul Indoneziei a injectat 487 de milioane de dolari în Agrinas Palma Nusantara pentru a gestiona plantațiile de ulei de palmier confiscate în urma unei anchete de corupție. Această mișcare ar putea afecta fluxurile comerciale globale de ulei de palmier, în special pentru Malaezia, care a stabilit deja o taxă de export de 10% pentru uleiul de palmier brut în aprilie. Prețurile uleiului de palmier malaezian au crescut peste noapte, semnalând o cerere globală fermă.

USDA reintroduce mai multe rapoarte suspendate anul trecut din cauza reducerilor bugetare, inclusiv raportul privind inventarul de bovine din iulie și estimările pe județe pentru recoltele de porumb, soia și alte culturi. Această decizie este așteptată să îmbunătățească transparența și previzibilitatea pieței.

În final, compania Louis Dreyfus a confirmat că va continua planurile de extindere în domeniul oleaginoaselor în America de Nord, în ciuda tensiunilor comerciale în curs. Comercianții globali se așteaptă ca deficitul de uleiuri vegetale din SUA să mențină o cerere puternică de importuri și au subliniat acoperirea lor geografică extinsă ca un tampon împotriva viitoarelor perturbări.