Recapitulare a pieței globale a cerealelor 03.04.2025

Preocupările geopolitice și noile măsuri tarifare au continuat să zdruncine piețele de cereale joi, toate cele trei culturi majore – grâu, porumb și soia – încheind sesiunea în scădere.

Contractele futures pentru grâul SRW din Chicago, cu livrare în mai 2025, au deschis sesiunea de joi la 5,30¼ dolari per bushel și au încheiat ziua la 5,36 dolari, în scădere cu 3¼ cenți. După o scădere timpurie, prețurile au recuperat o parte din pierderi. Grâul HRW din Kansas City a încheiat în creștere cu 2 cenți, iar grâul de primăvară din Minneapolis a scăzut cu 1–2 cenți. Piața încă procesează șocul tarifelor generale impuse de SUA, care exclud doar Mexic și Canada. Ultimul raport săptămânal al USDA privind vânzările de export a adus o surpriză pozitivă, cu 339.986 tone metrice de grâu vândute în săptămâna care s-a încheiat pe 27 martie, peste așteptări. Ecuador și Japonia au fost principalii cumpărători. Vânzările pentru noua recoltă s-au situat la 95.242 MT, de asemenea în limitele previziunilor. Exporturile de grâu din februarie au crescut cu 34,37% față de ianuarie, dar au rămas sub nivelul din anul precedent. Dinamica globală rămâne negativă, exporturile UE fiind în scădere cu 36% față de anul trecut, iar grâul de panificație francez se menține aproape de minimele ultimelor luni.

Contractele futures pentru porumb cu livrare în mai 2025 au început sesiunea de joi la 4,50½ dolari per bushel și au încheiat la 4,57½ dolari, în scădere cu doar un sfert de cent. În ciuda slăbiciunii de dimineață, declanșată de noile tarife americane de tip „Liberation Day”, porumbul a încheiat ziua stabil, sprijinit de date favorabile privind exporturile și producția de etanol. Prețul mediu național pentru porumb în numerar a închis la 4,27¼ dolari, ușor în scădere. USDA a raportat vânzări de export de 1,173 milioane tone metrice pentru săptămâna încheiată pe 27 martie, în creștere cu 12,9% față de săptămâna anterioară. Cumpărătorii principali au fost Coreea de Sud, Mexic și Japonia. Vânzările pentru noua recoltă s-au ridicat la 165.000 MT. Exporturile de porumb din februarie au totalizat 6,03 MMT, în creștere cu 12,3% față de anul anterior. În timp ce prognoza pentru producția de porumb din Brazilia a fost redusă la 129,7 MMT de către StoneX, vremea uscată din Argentina continuă să favorizeze recoltarea.

Contractele futures pentru soia cu livrare în mai 2025 au deschis la 10,08½ dolari și au încheiat la 10,11½ dolari, în scădere cu 18 cenți. Prețurile au deschis cu un gap negativ și nu au reușit să recupereze din pierderi, în condițiile în care știrile privind tarifele au umbrit ușoarele semnale pozitive din exporturi. Prețul național în numerar pentru soia a scăzut cu 17¾ cenți, la 9,54¼ dolari. Contractele futures pentru șrot de soia au crescut cu 40 cenți, la 2,40 dolari/tonă, în timp ce uleiul de soia a pierdut între 109 și 144 puncte. USDA a raportat vânzări de 410.172 MT pentru recolta veche de soia — peste nivelul de anul trecut și în intervalul estimat. China a fost principalul cumpărător, cu 285.900 MT, dintre care majoritatea au fost reclasificate din „destinații necunoscute”. Vânzările pentru noua recoltă au fost minime, de 3.274 MT. Vânzările de șrot și ulei de soia au fost sub așteptări. Datele de la recensământ au indicat exporturi de soia de doar 3,07 MMT în februarie — cel mai scăzut nivel pentru această lună din 2020 încoace. Prognoza pentru producția de soia a Braziliei a fost redusă ușor la 167,5 MMT, însă exporturile din martie au atins 16,09 MMT.

CBOT
Chicago Contract USD/mt +/-
Grâu Mai 196.95 -1.29
Porumb Mai 180.11 -0.10
Soia Mai 371.66 -6.61
Srot Soia Mai 317.47 +0.88

 

EURONEXT
Paris Contract EUR/mt +/-
Grâu Mai 221.00 -1.00
Porumb Iunie 209.50 -2.25
Rapita Mai 517.75 -7.00

 

Factori Globali Cheie și Titluri Importante

Anunțul președintelui Trump privind tarifele globale a generat imediat turbulențe pe piețele agricole. SUA a impus cel puțin 10% tarife pentru toți exportatorii globali, cu niveluri mult mai mari pentru China (34%), Japonia (24%) și Coreea de Sud (25%). Aceste tarife, care vor intra în vigoare pe 9 aprilie, amenință competitivitatea cerealelor și oleaginoaselor americane, în special în Asia, unde se așteaptă contramăsuri.

Raportul săptămânal al USDA privind vânzările de export, publicat joi, a fost atent analizat. Vânzările de porumb au fost de 1,173 MMT, cele de soia de 410.172 MT, iar grâul 339.986 MT — toate în intervalele estimate sau peste acestea. În schimb, vânzările de șrot și ulei de soia au fost sub așteptări, indicând presiuni asupra complexului oleaginos.

Datele recensământului american au arătat exporturi solide de porumb în februarie (6,03 MMT), dar exporturile de soia au scăzut brusc la 3,07 MMT. Exporturile de șrot și ulei de soia au fost, de asemenea, mai mici de la o lună la alta, șrotul fiind în scădere cu 17,6% față de anul trecut.

În India, USDA preconizează o recoltă record de grâu pentru 2025/26, de 115 milioane tone, datorită extinderii suprafețelor și condițiilor meteorologice optime. Totuși, interdicțiile la export ar putea rămâne în vigoare pentru a controla inflația.

Atașatul USDA din Mexic estimează o creștere de 1% a importurilor de soia pentru 2025/26, pe fondul cererii în creștere pentru ulei și nutrețuri. Cu doar 8% din consumul de soia acoperit din producția internă, Mexicul rămâne un client-cheie pentru SUA.

Rusia a finalizat distribuirea cotei sale de export pentru grâu de 10,6 MMT între 24 de firme. Grain Gates a obținut cea mai mare alocare – 2,4 MMT. Între timp, prognozele pentru producția de grâu au fost ajustate ușor în sus, la 79,8 MMT, deși recolta de grâu de primăvară rămâne sub risc din cauza secetei.

Recolta de soia din Paraguay rămâne în grafic la 9,7 MMT, datorită vremii favorabile. Se așteaptă ca vremea uscată să continue în regiunea sud-estică, favorizând recoltarea.

Pirateria semințelor de soia din Brazilia a fost evidențiată într-un studiu recent, care arată că 11% din suprafața cultivată folosește semințe ilegale, ceea ce duce la pierderi anuale estimate la 1,76 miliarde dolari. Acest fenomen amenință investițiile și inovația în sectorul agricol brazilian.

Piețele uleiului de palmier rămân ferme, în ciuda unei cereri mai slabe. Prețurile au scăzut ușor peste noapte, la 4490 ringgit/tonă (-0,60%), dar constrângerile logistice, efectele sărbătorilor din Malaysia și Indonezia și taxele mari la export continuă să susțină valorile.

Prognozele pentru America de Nord indică ploi abundente până la sfârșitul săptămânii în regiunea Delta, Midwest și Câmpiile de Sud. Deși pot ameliora seceta în unele zone, acestea cresc riscul de inundații în altele, ceea ce ar putea întârzia semănatul. Temperaturile mai scăzute din săptămâna următoare vor încetini recuperarea lucrărilor pe câmp.

Prognoza meteo a USDA indică, de asemenea, condiții uscate favorabile recoltării în Pampasul argentinian și perioade ploioase în centrul și nordul Braziliei, ceea ce ar putea afecta a doua recoltă de porumb.

Având în vedere că politica comercială domină titlurile, se așteaptă ca volatilitatea pe piețele futures să persiste. Analiștii vor urmări îndeaproape eventualele măsuri de retaliere, ritmul semănatului în America de Nord și tendințele de export din partea concurenților cheie precum Brazilia și Rusia.